Место инвестиционного страхования жизни на современном страховом рынке в России


Аннотация. Для современного этапа экономического развития России характерно появление новых продуктов, особенно в сфере страхования. В статье рассматривается принципиально новый для отечественного рынка страховых услуг продукт – инвестиционное страхование жизни. Автор исследует основные преимущества данного продукта, недостатки, а также его законодательное регулирование и место в системе банковских и страховых отношений.

Ключевые слова: инвестиционное страхование, страховой продукт, финансовый инструмент, доходность, риск, страхование жизни.

   Российский страховой рынок за последние годы пополнился некоторыми новыми продуктами, в основном, таких, которые связаны с долгосрочными инвестициями. Одним из наиболее распространенных и популярных стало инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Так в чем же заключаются особенности данного продукта? Почему он все больше стал проникать в страховой и банковский сегменты? Рассмотрим более подробно.

   Так, инвестиционное страхование жизни является структурным продуктом, дающим одновременно несколько возможностей: застраховать жизнь, получать инвестиционный доход, кроме того, обладает рядом других преимуществ в законодательном плане. Если говорить иначе, то ИСЖ – это способ инвестиций на основании договора страхования жизни.

   На данный момент существует две разновидности рассматриваемой программы: с единовременным взносом и с периодическими пополнениями[1].

   Ключевой особенности ИСЖ является его долгосрочность: т.е. инвестор размещает свои средства (одновременно страхуя жизнь на весь срок действия программы) на 3-5 и более лет, существуют также программы бессрочного инвестирования. Более популярным является заключение договоров ИСЖ сроком на 5 лет.

   Юридически выгодным оформление ИСЖ является по следующим причинам:
   - инвестор вправе самостоятельно выбирать и назначать при заключении договора выгодоприобретателей (их количество может составлять до 5-ти человек). Кроме того, на протяжении действия договора страхователь (практически всегда он же – застрахованный) возможно сменить выгодоприобретателя. Кстати, выгодоприобретателем по договору ИСЖ может стать абсолютно любое лицо, вне зависимости от возраста и родственных связей со страхователем. Аналогично определению долей в наследстве, доля каждого выгодоприобретателя устанавливается страхователем и прописывается при заключении им договора;
    - в договоре указано несколько страховых рисков: дожитие застрахованного до даты окончания договора, смерть застрахованного лица по любой причине и смерть в результате несчастного случая. Соответственно каждому риску, производятся выплаты в следующих объемах: при дожитии застрахованного выплачивается гарантированно 100% вложенной суммы, плюс дополнительный инвестиционный доход (в случае его накопления). Во втором случае выгодоприобретатель может получить 100% страховой выплаты, но уже без дохода. И, наконец, при наступлении смерти застрахованного лица в результате несчастного случая, выгодоприобретатель имеет право ан получение выплаты в двойном размере (200%) от суммы страховой премии, уплаченной страхователем;
    - средства, уплаченные по договору страхования, надежно защищены от возможных судебных тяжб: они не подлежат разделу в качестве имущества при разводе супругов, не могут быть конфискованы, на них не может быть наложен арест и т.д.
    - возможность получения налогового вычета, составляющего 13%, но с суммы, не превышающей 120000 рублей. Таким образом, работающий официально гражданин, решивший оформить полис, может один раз за пять (семь) лет подать необходимые документы в налоговую инспекцию с тем, чтобы получить «дополнительную» прибыль.

   Некоторые компании, предлагающий данный продукт, заодно предлагают своим клиентам дополнительные опции: например, застрахованному лицу начисляются бонусы на страховой счет в случае выполнения определенных условий, например, при уплате страховой премии от конкретной суммы (свыше 1500000 рублей) и пр.

   Вместе с тем, наряду с положительными юридическими и экономическими свойствами, ИСЖ обладает также рядом «подводных камней» про которые стоит помнить страхователю:
    - важно учитывать, что начисление дополнительного инвестиционного дохода зависит от стоимости базовых активов, входящих в отрасль: облигаций, доходов крупнейших компаний различных отраслей и т.д. Если в какой-то период наблюдается падение рынка, то в этот период стоимость счета может быть ниже, чем взносы по полису[2]. Тем не менее, в течение длительных временных периодов инвестор с большей степенью вероятности получит довольно приличный доход, который превысит доход по банковским вкладам;
    - как и в любом договоре страхования, а также согласно Закону о защите прав потребителей[3], при заключении договора, инвестору доводится информация о так называемом «периоде охлаждения», т.е. сроке, в течение которого страхователь вправе расторгнуть договор и вернуть уплаченную сумму страховой премии, подав соответствующее заявление в страховую компанию. Указанный период составляет 14 календарных дней. Однако, если 14-дневный период прошел, а инвестор решит досрочно расторгнуть договор, то в таком случае по договору предусмотрена уплата выкупных сумм. Это означает, что сумма уплаченного взноса при досрочном расторжении будет выплачена страхователю не в полном объеме. Данный вид страховой программы рассчитан на долгосрочные накопления, поэтому они подходят только тем, кто имеет свободные средства и готов вложить их на долгий срок, не изымая;
    - продукт не подойдет для активной торговли, поскольку инвестиционное страхование жизни ставит перед собой иные цели: накопление и защита капитала, пенсионное планирование, создание целевого капитала[2].

   Говоря об ИСЖ как о финансовом продукте, следует отметить, что он доступен как в рамках отечественного, так и международного рынка. Выбирая из вышеперечисленных рынков, необходимо принимать во внимание такие факторы, как надежность компании, кредитный рейтинг юрисдикции, финансовый рейтинг компании и длительность ее существования. Чаще инвесторы отдают предпочтение международным компаниям при выборе данного продукта, так как те имеют более высокий рейтинг юрисдикций, кроме того, давая возможность открытия программы в стабильной валюте – USD, EUR. Программы ИСЖ от международных компаний носят название «unit-linked», означающее «английский способ инвестирования»[2].

Особенностями реализации модели страхования жизни unit-linked в России является наличие установленных законом ограничений, обусловленных некоторыми особенностями инвестирования страховых резервов. Но закон «Об организации страхового дела в Российской Федерации»[4] не содержит понятия «инвестиционное страхование жизни».

   В западной (классической) модели инвестиционного страхования жизни присутствуют следующие характеристики:
   1. полная уплата премий, включающих инвестиционную и рисковую часть, через страховую компанию;
   2. конвертация инвестиционной части взносов в паи ПИФа;
   3. инвестиционные риски несет страхователь, о чем прямо указано в договоре;
   4. дополнительный инвестиционный доход не является фиксированной и точно определяемой величиной, т.е. доходность полностью зависит от инвестиционных результатов, и на момент заключения договора невозможно сказать, какова будет величина дохода [2].

   Тормозят развитие инвестиционного страхования в России такие факторы, как расхождение в потребительских свойствах вышеупомянутой модели  ИСЖ со страховым законодательством РФ, например страховые компании не имеют возможность инвестировать в некоторые инструменты, либо объем возможных инвестиций существенно ограничен. Кроме того, страхователь не имеет часто возможности самостоятельно нести полную ответственность за выбор той или иной инвестиционной стратегии. Поэтому необходимо понимание того, что наибольшую востребованность продуты классической модели инвестиционного страхования приобретут только тогда, когда у потенциальных страхователей будет достаточно свободных средств, которые они будут готовы вложить на долгий срок, а также взять на себя полную ответственность за выбор инвестиционных стратегий и инструментов. Именно по этой причине происходит формирование в России особой модели инвестиционного страхования жизни, которая сможет преодолеть законодательные ограничения и учитывать при этом особенности положения потребителей.

   Также еще одной характерной особенностью ИСЖ в России является то, что часто банки предлагают такой продукт своим клиентам в качестве альтернативы банковским вкладам, в случае, если клиент заинтересован в большей доходности. Однако важно понимать, что ИСЖ не является банковским вкладам – это самостоятельный продукт, кроме того, вложения не подпадают под защиту согласно ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации»[5]. В банковских вкладах процентная ставка заранее известна и ограничена, тогда как ИСЖ дает возможность получения более высокого дохода за счет нефиксированной и заранее не устанавливаемой ставки.

   Для потребителя крайне важно осознавать, что такой инструмент, как ИСЖ – это не средство гарантированного и стабильного дохода, поскольку доходность здесь, как уже отмечалось выше, зависит напрямую от состояния фондового рынка. Но безусловным преимуществом такого продукта является то, что клиенту доступна онлайн платформа, где он может приобрести любые инвестиционные продукты. Это дает расширенные возможности по самостоятельному формированию оптимального инвестиционного портфеля.

   Вместе с тем, в рассматриваемой нами сфере имеется ряд серьезных недостатков:
    - отсутствие массового розничного сегмента. Рынок нуждается в разработке новых страховых продуктов, которые будут ориентированы на удовлетворение потребностей конкретной категории потребителей. Это применимо как к рисковым, так и к накопительным видам программ;
    - рынок страхования в России является экстенсивным, так как большинство видов страхования – обязательные и вмененные;
    - недостаточная степень проникновения долгосрочного страхования в нашей стране, его неработоспособность, связанная с макроэкономической нестабильностью, высокой инфляцией и отрицательными реальными процентными ставками;
    - потенциальные страхователи не доверяют существующему институту страхования, не видят для себя возможностей;
    - отсутствие высококвалифицированных и грамотных специалистов, способным развивать страховой бизнес, опираясь на международные стандарты [6].
   Таким образом, мы пришли к выводу, что рынок инвестиционного страхования в России на сегодняшний день еще недостаточно прочно вошел в жизнь потребителей. С одной стороны, инвесторов привлекает возможность получения более высокого дохода, сохранности вложенных средств, но с другой – отсутствие каких-либо гарантий в получении дохода, высокий уровень инфляции, неуверенность российских потребителей в завтрашнем дне, безусловно, тормозит развитие сферы инвестиционного страхования.

   Список литературы
   1. Ермасов С. В. Страхование: учеб. пособие для вузов / С. В. Ермасов, Н. Б. Ермасова. - Москва: Юнити-Дана, 2004.
   2. https://cbr.ru/Content/Document/File/50689/Consultation_Paper_171003_02.pdf
   3. Закон РФ от 07.02.1992 N 2300-1 (ред. от 18.07.2019) "О защите прав потребителей".
   4. Закон РФ "Об организации страхового дела в Российской Федерации" от 27.11.1992 N 4015-1 (последняя редакция).
   5. Федеральный закон "О страховании вкладов в банках Российской Федерации" от 23.12.2003 N 177-ФЗ (последняя редакция).
   6. Ганюшкин А. Банкостраховые группы - будущее мировых финансов // URL: http://www.insur-info. ru/press/53517/


Banner
Гость, оставите комментарий?
Имя:*
E-Mail:


Banner

Бесплатная публикация

статьи в журнале

Подробнее
Календарь
«    Июль 2020    »
ПнВтСрЧтПтСбВс
 12345
6789101112
13141516171819
20212223242526
2728293031 
Информация от партнеров
Banner